君合助力非洲消费品制造第一股乐舒适有限公司于香港联交所上市
2025.11.10
2025年11月10日，乐舒适有限公司（Softcare Limited）（“乐舒适”或“发行人”，股票代码：2698.HK）在香港联交所主板挂牌上市。乐舒适在此次上市全球发售90,884,000股（行使超额配售权前），每股26.20港元，募资约24亿港元。
君合合伙人张平（右五）、熊锦桂（右二）、王维巍（右一）在上市仪式现场
乐舒适是一家专注于非洲、拉美、中亚等地快速发展新兴市场的跨国卫生用品公司，主要从事婴儿纸尿裤、婴儿拉拉裤、卫生巾和湿巾等婴儿及女性卫生用品的开发、制造和销售。乐舒适以不同品牌（包括核心品牌Softcare以及Veesper、Maya、Cuettie及Clincleer）提供各种婴儿及女性卫生用品，迎合不同的消费者群体需求，在业内被称为“非洲纸尿裤之王”。
乐舒适报告期内的大部分收入来自向非洲客户的销售。根据行业顾问弗若斯特沙利文的资料，以2024年销量计算，乐舒适在非洲婴儿纸尿裤和卫生巾市场均排名第一，市场份额分别为20.3%及15.6%；以2024年收入计算，乐舒适在非洲婴儿纸尿裤市场和卫生巾市场均排名第二，市场份额分别为17.2%及11.9%。凭借超过15年的跨国经营策略，乐舒适已成为非洲多国的卫生用品行业的领军企业，也是新兴市场的重要参与者之一。截至2025年4月30日，乐舒适在非洲布局八个生产工厂及51条生产线，在12个国家设立了18个销售分支机构，以及涵盖合计超过2,800家批发商、经销商、商超和其他零售商的广泛销售网络。
乐舒适于Pre-IPO轮融资获得隶属于世界银行集团的国际金融公司（IFC）投资。此外，乐舒适本次上市共15名基石投资者，分别是BA Capital、Arc Avenue、Arcane Nexus（博裕资本）、北京顺澳（摩根士丹利）、CDH Emerging Markets（鼎晖资本）、HCEP、NewTrails、南方基金、富国基金、易方达、Charisma Mega、TruMed、启汇润金、华夏基金、Jane Street，基石投资认购占全球发售总额的47.14%。
君合担任本次上市联席保荐人及承销商的中国法律顾问，协助开展境内法律尽职调查，审阅及修订招股说明书等本次上市相关申请和发行文件，协助并密切配合各方准备中国证监会境外上市备案全套法律文件，积极回复中国证监会以及香港联交所、香港证监会关注的中国境内法律相关问题，以及其他与上市相关的中国境内法律工作，最终助力乐舒适顺利完成中国证监会备案，取得香港联交所对于本次上市申请的批准。君合团队高效、扎实的工作风格，细致、敬业的服务态度获得了发行人、联席保荐人及其他中介机构的高度肯定及认可。
